Aksjespalten uke 7

Denne uken ble ganske begredelig for porteføljen. Oljeprisen er i skrivende stund i hele 1119,22$/fat. Det er i bunn og grunn positivt for oljerelaterte selskaper, noe vi har tre av i porteføljen. Og det er negativt for RCL som direkte får høyere drivstoffkostnader av dette. Det samme gjelder DESSC, men i langt mindre grad da Deep Sea er positivt påvirket av en høyere oljepris. Å sitte investerte i aksjer under «tallsesongen» kan være risikabelt, og det fikk porteføljen smake denne uken. Fra å lede med ca 5% til å ligge under med det samme er i mine øyne veldig dårlig. Hvorvidt aksjer blir tatt inn/ut er under vurdering. RCL og MHG er nok de første som ryker...

På Oslo Børs og andre børser er det nå tallsesong – også kalt kvartal/årstallspresentasjoner. Statoil leverte veldig gode tall, og fikk en OK reaksjon på de tallene de la frem. Mange analytikere ble overrasket, men bakom tallene fant de noen negative elementer. Det positivet er at Statoil fant mer olje enn de pumpet og. Pump/found-ratioen kom inn på ca 117. Statoil falt hele 1,85% i dagens (fredag) handel.

I RCL har det vært en kjedelig og uinteressant uke, hvor det ikke er noe spesielt å kommentere. Aksjen har falt 5-6 kroner i uken som gikk. Om denne skal ut av porteføljen i nærmeste fremtid er under vurdering.

I DEESC har det også vært en «slapp» uke. Aksjen har gått flatt og litt nedover, men det kom inn nyheter fra selskapet i dag. Det er nybygget "Sea Brasil" som skal gå på kontrakt med BP Brasil. Kontraktsperioden er på 3 år med 3 x 1 opsjoner. «Sea Brasil» er en PSV, Platform Supply Vessel. Spotmarkedet for PSV'er er i dag relativt dårlig hvor tilbudssiden i spesielt nordsjøen er høy. Det forventes at markedet vil styrke seg betraktelig (da hovedsakelig for store AHTS'er) i vår-og sommersesongen.

Songa Offshore leverte tall på mandag. EBITDA (driftsresultat) kom inn litt over konsensus (forventingene i markedet), som i første omgang er positivt. Selve resultatet ble meget bra som følge av regnskapsmessige engangseffekter. Merk at dette IKKE påvirker cashflowen i Songa. Selskapet annonserte at det kan komme salg av en rigg eller to, eller at de vil inngå et JV (joint venture) med en annen aktør for å lette finansieringsposisjonene sine. Det blir spennende å følge med på nyhetene fra Songa de nærmeste ukene. Aksjen har falt betraktelig siste uken og har underprestert i forhold til mine forventninger. Dette er jeg ikke fornøyd med. Aksjen trekker også drastisk ned avkastningen i porteføljen.

Marine Harvest leverte tall 10 februar. Disse ble «slaktet» i markedet og aksjen falt betydelig. De senere dagene har aksjen hentet seg litt inn igjen. Ellers er det ikke noe særlig nytt fra denne fronten heller.

Av Hans Christian Døsen
spm/kommentarer sendes til hc_doesen@hotmail.com

PS: For å lese alle vårens aksjespalter, besøk aksjespaltens egne navigasjonssider eller klikk her.